LA RETRAITE PAR CAPITALISATION 

Retour sur quelques grands principes et les conseils de nos experts

1. Principe

              En France, le régime de retraite qui prévaut depuis sa généralisation au milieu du 20^ième siècle, est le régime par répartition. Ce dernier repose sur 2 piliers que sont : le « régime de base » versé par la Caisse Nationale d’Assurance Vieillesse (CNAV) et la retraite complémentaire versée par l’AGIRC-ARRCO alimentés par les cotisations salariales et patronales.

              Pour diverses raisons (économiques, démographiques, politiques…) le régime par répartition a de plus en plus de mal à se financer. Les salariés sont donc amenés à cotiser plus, plus longtemps (augmentation du nombre de trimestres requis, report de l’âge de la retraite de 60 à 62 puis 64 ans…) pour in fine percevoir une retraite plus faible (le taux de remplacement diminue de génération en génération). C’est pourquoi il devient indispensable d’ajouter une part de retraite par capitalisation afin de maintenir votre niveau de vie une fois à la retraite : c’est le 3^ième pilier.

              Contrairement au régime par répartition où les cotisations des actifs financent les pensions des retraités actuels, la retraite par capitalisation vise à financer votre retraite en consommant un capital, et/ou les revenus de ce capital, accumulé et investi tout au long de votre carrière. Chaque salarié épargne donc pour son propre compte. Le principe étant d’investir périodiquement, généralement chaque mois, une partie de vos revenus sur des placements que vous détiendrez jusqu’à votre départ en retraite. Date à laquelle vous pourrez sortir votre argent sous forme de rente et/ou de capital suivant votre besoin ou les modalités du dispositif d’épargne sur lequel vous avez investi.

• Avantages et inconvénient

Les avantages de la retraite par capitalisation sont la liberté et la flexibilité : il n’appartient qu’à vous de définir quand, combien et où investir votre capital et donc de moduler vos versements en fonctions de vos besoins à chaque étape de votre vie (projet immobilier, études des enfants…). Enfin, le plus important, la transmission du capital non consommé à vos héritiers en cas de décès.

L’inconvénient est votre responsabilité accrue dans la sélection des placements et la régularité de votre épargne (les versements que vous ferez) pour investir dans ces placements afin d’obtenir un capital suffisant ce qui n’est pas toujours évident surtout lorsque l’on débute.

• Préparer sa retraite par capitalisation : 2 conseils

Il est souhaitable d’investir avec régularité (idéalement chaque mois) pour atténuer l’impact des fluctuations des marchés financiers en commençant le plus tôt possible afin de profiter de l’effet vertueux des intérêts composés (les intérêts génèrent eux-mêmes des intérêts qui génèrent à leur tour des intérêts etc…etc… faisant gonfler le capital de manière exponentielle avec le temps).

Il faut adapter les placements sur lesquels vous investissez à votre situation : Si vous êtes loin de votre date de départ (15 ans ou plus) vous avez intérêt à choisir des placements performants sur le long terme types fonds actions. A contrario, à mesure que votre date de départ se rapproche, il faudra graduellement sécuriser votre capital en choisissant des placements moins volatils comme les fonds euros, les fonds monétaires ou obligataires.

• Quels supports pour capitaliser ?

L’assurance vie multi-supports proposée par un courtier spécialisé avec des frais faibles car négociés est tout indiquée, les avantages sont : la flexibilité du fait de l’offre pléthorique de supports d’investissement adaptés à tous les projets et tous les horizons de placement et la possibilité d’arbitrer votre allocation, la disponibilité de votre épargne à tout moment, l’absence de frottement fiscal (pas d’impôts à régler) tant que le capital et les gains restent dans l’assurance vie, l’imposition réduite à la sortie grâce à l’abattement sur les plus-values à hauteur de 4600€ par an pour une personne seule ou 9200€ pour un couple si le contrat a plus de 8 ans et, en cas de décès, la possibilité de transmettre hors frais de succession jusqu’à 152 500€ à chaque personne de votre choix (bénéficiaires désignés).

Le Plan d’épargne retraite (PER) est le produit de référence en matière de retraite par capitalisation. Le point fort de ce support est d’offrir la possibilité de déduire les versements effectués de votre revenu imposable et donc de réduire votre impôt, vous bénéficiez ainsi de l’effet levier lié à l’investissement d’une somme que vous auriez dû verser aux impôts et qui travaillera pour vous pendant des années. En contrepartie votre épargne sera bloquée jusqu’à votre retraite (possibilité de sortie anticipée en cas d’acquisition de votre résidence principale ou d’accidents de la vie) et vous serez redevable de l’impôt à la sortie (selon le barème, mais compte tenu du fait que le Taux Marginal d’Imposition (TMI) baisse presque systématiquement à la retraite, vous devriez payer une somme moindre). Dans le cadre de l’épargne d’entreprise, la performance du PER peut être boostée par l’abondement versée par l’entreprise afin d’aider les salariés à constituer un capital pour leur retraite. En effet sur les PER Obligatoire (PERO) et PER Collectif (PERCOL) l’entreprise peut verser une somme d’argent en complément de celle versée par le salarié augmentant d’autant le capital investi.